Beleggen zoals beleggen bedoeld is. Zo kun je onze unieke Deelnemingen beleggingsstijl samenvatten. Wij nemen een groot belang voor lange termijn in een beperkt aantal kwaliteitsbedrijven die we erg goed kennen, waarvan we weten dat ze veel meer waard zijn dan de huidige beurskoers doet vermoeden. En in de tussentijd wordt jaarlijks een mooi dividend ontvangen.
1. Ondergewaardeerde maar dominante small- en midcap
bedrijven
Vooral bij kleinere en middelgrote ondernemingen zijn er vaak
ondergewaardeerde aandelen te vinden. Dit zijn vaak marktleiders op
hun aandachtsgebied met een duidelijke focus op hun
kerncompetenties. Sterk gepositioneerde bedrijven met een hoog
koerspotentieel, dat is onze focus. Alleen kwaliteitsbedrijven met
een bewezen bedrijfsmodel komen in aanmerking. Wanneer uit onze
grondige analyse blijkt dat de onderneming de capaciteit heeft om
waarde te creëren, dan stappen we in om te profiteren van het
tijdelijke waardeverschil tussen beurskoers en werkelijke
waarde.
2. Minimaal 5% belang voor een hechte
relatie
Om de potentie van een onderneming goed te kunnen inschatten,
analyseren wij niet alleen de bedrijfsactiviteiten, maar ook
besteden we veel tijd met het top- en middelmanagement. Wat is hun
ambitie? Hoe gemotiveerd zijn ze? Is er sprake van de juiste chemie
binnen het managementteam? En zijn ze in staat om de strategie goed
te implementeren? Ondernemen gaat over mensen. Beleggen in deze
ondernemingen ook.
3. Rendement begint bij dividend
Wij beleggen alleen in bedrijven met een gedegen dividendbeleid.
Dit biedt ons een continue inkomensstroom tot de onderwaardering
uit het aandeel loopt. Bovendien is dividend historisch gezien dè
basis voor het totale rendement. Daarnaast dwingt het de
onderneming tot een goede financiële discipline en laat
het zien dat het bedrijf aandeelhoudersvriendelijk is. Om er zeker
van te zijn dat jaarlijks een belangrijk deel van de winst
uitgekeerd kan worden, kijken wij kritisch naar zowel de financiële
positie als de stabiliteit van de onderneming.
4. Focus met maximaal 25 deelnemingen per
fonds
Wanneer we eenmaal overtuigd zijn van de potentie van een bedrijf,
willen we graag maximaal meegroeien. Daarom kiezen we voor
geconcentreerde portefeuilles met maximaal 25 namen. Dit
in tegenstelling tot beleggingsfondsen waar met een veelvoud aan
posities individueel resultaat nauwelijks meetelt. Wij zien zulke
brede portefeuilles als risicovol. Wij beheersen het risico juist
door alleen in bedrijven te investeren die we door en door kennen.
Daarbij zorgen we voor een goede spreiding over
bedrijfstakken.
Fondsenpalet
Het fondsenpalet biedt een keuze naar Nederland, Europa en
Azië. Alle fondsen kennen een aantrekkelijk dividendrendement en
koerspotentieel, maar het accent verschilt wel per fonds. Het Delta
Lloyd Select Dividend Fonds en het Delta Lloyd Deelnemingen Fonds
kennen een hoger dividendrendement, terwijl de belangen in het
het Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds en het Delta
Lloyd Azië Deelnemingen Fonds een hoger koerspotentieel kennen.
